Die wichtigsten Funktionen des Factorings sind: 

• Bessere Liquidität: Der Kunde erhält umgehend nach Forderungsverkauf an den Factor die Auszahlung der Rechnungssumme. Durch diese Funktion verfügt der Kunde über sofortigen Liquiditätszufluss. 
• Schutz vor Forderungsausfällen (Versicherungsfunktion): Der Factor übernimmt im Falle einer Zahlungsunfähigkeit den Ausfall einer Forderung. Der Kunde wird vom Risiko eines Forderungsausfalls entbunden. 
• Entlastung beim Debitorenmanagement: Bei Bedarf übernimmt der Factor das Debitorenmanagement und das Mahnwesen. Kosten werden demzufolge eingespart und frei gewordene Ressourcen sind anderweitig einsetzbar. 
• Umsatzgerechte Finanzierung: Es wird die Bonität des Debitors überprüft. Dies ist die wichtigste Komponente der Dienstleistungsfunktion, da die Bonität vom Factor übernommen wird und ein Risikofaktor darstellen könnte.