Verbriefungstransaktion von abcfinance mit EIF und KfW mobilisiert über 380 Mio. Euro für KMU

• Öffentlich-private Partnerschaft ermöglicht mehr Leasingfinanzierungen für deutsche Unternehmen und stärkt Kapitalmarktfinanzierungen
• Transaktion setzt Kapital aus mehr als 18.000 Leasingverträgen frei
• 85 Mio. Euro für Unternehmerinnen, die Kultur- und Kreativbranche sowie grüne Investitionen
• EIF, KfW und private Investoren vertiefen Zusammenarbeit mit abcfinance, um Unternehmen den Zugang zu Leasingfinanzierungen zu erleichtern

Der Europäische Investitionsfonds (EIF) beteiligt sich mit privaten Investoren und der KfW an einer von der abcfinance-Gruppe initiierten Verbriefung deutscher Leasingverträge. Die Transaktion im Rahmen dieser öffentlich-privaten Partnerschaft dürfte mehr als 380 Millionen Euro an neuen Finanzierungen für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) in Deutschland mobilisieren. Damit können die Firmen in Fahrzeuge, Maschinen und Ausrüstung investieren, um zu wachsen und sich im Wettbewerb zu behaupten.

Die Initiative verbessert den Zugang zu Finanzierungen in Branchen, in denen Investitionen eine große wirtschaftliche und soziale Wirkung entfalten können. Allein 85 Millionen Euro dieser Mittel sind für Unternehmerinnen, die Kultur- und Kreativbranche sowie grüne Investitionen vorgesehen.

Hubertus Mersmann, Sprecher der Geschäftsführung von abcfinance: „Als Leasinggesellschaft für den deutschen Mittelstand verschafft uns diese Transaktion in einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld eine starke, nachhaltige Finanzierungskapazität. Dadurch können wir unseren Kundinnen und Kunden attraktive Leasinglösungen anbieten und ihr Wachstum sowie ihren wirtschaftlichen Erfolg fördern. Die Partnerschaft mit dem EIF, der KfW und privaten Investoren markiert einen wichtigen Schritt in unserer strategischen Entwicklung.“

Stärkung des EU-Kapitalmarkts für mehr Unternehmensinvestitionen

Die neue Zusammenarbeit trägt zum übergeordneten Ziel der EU bei, eine echte Spar- und Investitionsunion aufzubauen. Dabei sollen langfristige Ersparnisse leichter in produktive Investitionen gelenkt werden. Durch die Umwandlung eines granularen Portfolios von KMU-Leasingverträgen in hochwertige, handelbare Wertpapiere wird Kapital institutioneller und privater Investoren für den Finanzierungsbedarf deutscher Unternehmen mobilisiert. Die Transaktion unterstützt die EIB-Gruppe bei ihrer Aufgabe, die Kapitalmärkte zu vertiefen, die Finanzierungsquellen für die Realwirtschaft zu diversifizieren und die Resilienz und Effizienz des Finanzsystems für Sparerinnen, Sparer und Investoren zu stärken.

Im Rahmen der Vereinbarung stellt der EIF Garantien von insgesamt 280 Millionen Euro bereit. Dadurch entstehen Wertpapiere mit den Merkmalen einer sicheren und für private Investoren attraktiven Anlageklasse. Die abcbank kann dadurch Kapazitäten für neue KMU-Finanzierungen freisetzen und zugleich den Investorenkreis für von deutschen KMU unterlegte Vermögenswerte erweitern.

Deutschlandfonds fördert Unternehmenswachstum

Mit einer Investition von 70 Millionen Euro in die vom EIF besicherten Notes der Klasse A1 erfüllt die KfW ein neues Mandat vom deutschen Bundesministerium für Wirtschaft und Energie.

Die Investition trägt zur Umsetzung des Deutschlandfonds bei und soll Kapitalmarktfinanzierungen in Deutschland und Europa durch ABS- und ABCP-Transaktionen stärken.

Marjut Falkstedt, geschäftsführende Direktorin des EIF: „Die Partnerschaft mit abcfinance ist ein wichtiger Schritt, damit Unternehmen in Deutschland leichter Leasingfinanzierungen für Investitionen, Innovationen und Wachstum erhalten können. Wir helfen, Finanzierungskapazitäten freizusetzen – mit einer spürbaren Wirkung für den Mittelstand und die Gesamtwirtschaft.“

Tim Armbruster, Group Treasurer der KfW: „Wir freuen uns, mit dieser Investition im Rahmen unseres Mandats für den Deutschlandfonds den europäischen Verbriefungsmarkt zu unterstützen und damit Unternehmen in Deutschland und Europa wettbewerbsfähiger zu machen. Mit der Transaktion schlagen wir ein neues Kapitel in unserer langjährigen vertrauensvollen Zusammenarbeit mit dem EIF auf.“

Besserer Zugang zu Leasingfinanzierungen in wirkungsstarken Sektoren

abcfinance bietet gemeinsam mit der abcbank Finanzierungslösungen für KMU in den Bereichen Leasing, Factoring und Absatzfinanzierung. Das Unternehmen ist deutschlandweit und zudem in den Niederlanden und Österreich tätig.

Die neue Transaktion verbrieft ein Portfolio von Leasingforderungen im Wert von 500 Millionen Euro aus mehr als 18.000 Leasingverträgen für Fahrzeuge, Maschinen und Ausrüstung, die deutsche Unternehmen im Tagesgeschäft einsetzen.

Die vom EIF besicherte Tranche wurde von der KfW und zwei privaten Banken gezeichnet. Das macht die Transaktion zu einer öffentlich-privaten Partnerschaft.

Zusätzlich zur besicherten Senior-Tranche stellt der EIF der abcbank bilaterale Garantien für die verbleibenden Mezzanine-Tranchen im Umfang von 80 Millionen Euro. Diese Absicherung ermöglicht der abcbank, risikogewichtete Aktiva zu reduzieren, aufsichtsrechtliches Kapital freizusetzen und KMU mehr Finanzierungen anzubieten.

Hintergrundinformationen

abcfinance-Gruppe

Die abcfinance-Gruppe umfasst die abcbank und abcfinance, eines der führenden banken- und herstellerunabhängigen Leasing- und Factoring-Unternehmen Deutschlands. An insgesamt zwölf Standorten in Deutschland und Österreich unterstützen und beraten ihre Experten KMU strategisch in den Bereichen Leasing, Factoring und Absatzfinanzierung. Das 1976 gegründete Unternehmen mit Sitz in Köln gehört zur in Neuss ansässigen Werhahn-Gruppe.

EIB-Gruppe

Die Europäische Investitionsbank-Gruppe (EIB-Gruppe) ist der Finanzierungsarm der Europäischen Union und eine der weltgrößten multilateralen Entwicklungsbanken. Ihre Anteilseigner sind die 27 Mitgliedstaaten. 2025 unterzeichnete die EIB-Gruppe 100 Milliarden Euro an neuen Finanzierungen und Beratung für mehr als 870 wirkungsstarke Projekte in acht Kernbereichen, die die strategischen Ziele der EU unterstützen: Klima und Umwelt, Digitalisierung und technologische Innovationen, Sicherheit und Verteidigung, territorialer Zusammenhalt, Landwirtschaft und Bioökonomie, soziale Infrastruktur, starke globale Partnerschaften sowie die Spar- und Investitionsunion. Neben der Vergabe langfristiger Darlehen für große Infrastrukturprojekte mobilisiert die EIB-Gruppe privates Kapital für risikoreiche innovative Projekte und Unternehmen. Auf den europäischen Märkten für Venture Debt, Risikokapital, Garantien und Verbriefungen kommt ihr eine wachsende Bedeutung zu.

Der Europäische Investitionsfonds (EIF) ist die auf Garantien, Verbriefungen und Eigenkapitalbeteiligungen spezialisierte Tochtergesellschaft der EIB-Gruppe und erleichtert kleinen und mittleren Unternehmen sowie Start-ups europaweit den Zugang zu Finanzierungen. Als Ankerinvestor mobilisiert der EIF über sein breites Netz von Partnerbanken und Investmentfonds privates Kapital und stärkt das Risikokapital-Ökosystem, um innovative Unternehmerinnen und Unternehmer in Europa zu fördern.

2023 lancierte der EIF gemeinsam mit sechs Mitgliedstaaten – Frankreich, Deutschland, Italien, Spanien, Belgien und den Niederlanden – die European Tech Champions Initiative, einen Dachfonds zur Förderung innovativer Start-ups. Mit dieser Initiative wurden bislang 15 europäische Risikokapital-Megafonds und das Scale-up von 45 Unternehmen unterstützt, darunter zwölf Unicorns mit einem Marktwert von über einer Milliarde Euro.

Fotos vom Sitz und vom Management der EIB-Gruppe, Logos und das B-Roll-Video finden Sie auf der unserer Webseite.

KfW

Die Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) ist eine der führenden Förderbanken der Welt. Mit ihrer jahrzehntelangen Erfahrung setzt sie sich im Auftrag der Bundesrepublik Deutschland und der Länder weltweit für bessere wirtschaftliche, soziale und ökologische Lebensbedingungen ein. Das Fördervolumen der KfW belief sich 2025 auf 98 Milliarden Euro. Ihre Finanzierungs- und Fördermaßnahmen sind auf die Agenda 2030 der Vereinten Nationen abgestimmt und tragen zu den 17 UN-Nachhaltigkeitszielen (SDGs) bei.

Die KfW hat keine Niederlassungen und verfügt nicht über Kundeneinlagen. Sie refinanziert ihr Fördergeschäft fast vollständig über die internationalen Kapitalmärkte. 2025 nahm sie zu diesem Zweck 71 Milliarden Euro an den Kapitalmärkten auf. In Deutschland hat die KfW-Gruppe Standorte in Frankfurt, Berlin, Bonn und Köln. Weltweit gehören 80 Büros und Repräsentanzen zu ihrem Netzwerk.

Erläuterung zur Verbriefung

Bei einer Verbriefung werden finanzielle Vermögenswerte wie Leasingforderungen gebündelt und in handelbare Wertpapiere umgewandelt. Letztere werden an Investoren verkauft. Diese Wertpapiere sind durch die Zahlungsströme der zugrunde liegenden Vermögenswerte unterlegt. Investoren erhalten Zahlungen, solange die Kreditnehmer ihren Verpflichtungen nachkommen, tragen dabei jedoch das damit verbundene Kreditrisiko.

Bei der Transaktion mit abcfinance wird ein 500 Millionen Euro schweres Portfolio von Leasingforderungen verbrieft. Dabei werden fünf Klassen von Notes im Nominalbetrag von insgesamt 500 Millionen Euro begeben. Der EIF stellt eine eingebettete Garantie von 200 Millionen Euro für die Notes der Klasse A1. Diese Garantie gilt für alle aktuellen und künftigen Investoren in Notes der Klasse A1. Sie verbessert die Kreditqualität des Instruments und verwandelt es quasi in einen sicheren Vermögenswert mit AAA-äquivalentem Rating. Das macht die Wertpapiere für Investoren attraktiver und fördert die Liquidität und Übertragbarkeit am Markt für forderungsbesicherte Wertpapiere (ABS). Auf diese Weise unterstützt die eingebettete Garantie des EIF unmittelbar die Ziele der EU-Kapitalmarktunion: die Schaffung eines tieferen und liquideren Kapitalmarkt-Ökosystems. Die vom EIF besicherte Tranche wurde von der KfW und zwei privaten Banken gezeichnet. Das macht die Transaktion zu einer echten öffentlich-privaten Partnerschaft.

Darüber hinaus stellt der EIF der abcbank bilaterale Garantien für die verbleibenden Mezzanine-Tranchen der Klassen B, C und D im Umfang von 80 Millionen Euro. Diese Absicherung ermöglicht der abcbank einen „Significant Risk Transfer“ im Sinne der Eigenkapitalvorschriften für Banken: Sie kann die risikogewichteten Aktiva reduzieren, aufsichtsrechtliches Kapital freisetzen und KMU mehr Finanzierungen anbieten.

Das Referenzportfolio umfasst mehr als 18.000 Leasingverträge für Fahrzeuge, Maschinen und Ausrüstung, die deutsche Unternehmen im Tagesgeschäft nutzen. Die Transaktion sieht eine einjährige Wiederauffüllungsphase vor, in der die abcfinance-Gruppe neue Leasingforderungen in das Portfolio aufnehmen kann, um Tilgungen auszugleichen. Zudem beinhaltet die Transaktion Standardmerkmale zur Bonitätsverbesserung wie Nachrangigkeit, Excess Spread, eine Barreserve und PDL-Konten (Principal Deficiency Ledger).